公司管理与企业服务的净值及流动性持续要求

本档案适用于Companies Management Act下的Company Manager Licence和Corporate Service Provider Licence持有人，特别是采用有限责任公司形式的申请人。它不把普通注册公司、香港顾问或未获牌服务商纳入CIMA资本规则。

CIMA政策明确把Corporate Services Licensee定义为第5(2)(a)持牌人，把Companies Management Licensee定义为第5(2)(b)持牌人；不同定义意味着不能把一类牌照的固定金额套给另一类。

净值衡量资产超过负债的财务缓冲，流动性则关注在资产受限、应收账款逾期或业务波动时能否按期履债和有序清盘。CIMA政策的目的包括满足支出、降低财务失败风险和支持有序结束业务。

这套要求保护的是受监管业务的持续运营和客户利益，不能作为客户投资本金安全、税务结果或商业盈利能力的保证。

公司管理牌照有限责任公司申请时不得低于CI$25,000净值，持牌期间也必须维持；CSP有限责任公司申请及持牌期间的最低金额由CIMA不时决定。非有限责任公司、集团担保或其他结构的要求须以当前法规和CIMA条件个案确认。

2018政策允许CIMA在集团母公司证实整体流动性覆盖持牌人需求时考虑流动性豁免，但持牌人仍需至少每季度评估自身流动性。豁免不是自动权利，也不等于免除净值和记录义务。

董事会负责监督净值和流动性，政策要求短缺补救计划由董事会批准。董事、经理和高级人员的财务稳健性也是适当人选因素，个人尽调与实体资本充足是两个相互关联但不相同的测试。

审计师和CIMA可能要求董事、财务人员或高级管理层解释计算口径。关联方应收款、受限制现金、逾期债务和保险自留额的处理应由能理解政策公式的人员持续复核。

CIMA政策将流动资产计算表述为[(流动资产−非流动资产)−流动负债]+合资格项目；逾期超过90日的债务、90日内不可收回的在制项目、受质押或受限制现金、关联方应收款等可能属于非流动项目。专业责任保险超额自留额还要按政策计入流动负债。

年度经营费用以当前年度预算支出与最新审计财报或CSP监管申报中的支出孰高为基础，并可在政策允许范围扣除折旧、坏账、全权酌情奖金和经CIMA事先同意的非经常性异常成本。

净值和流动性评估不只看注册办事处。CIMA政策要求考虑会影响流动性需要的境外子公司、分支、代理或代表处；地址、实际人员、外包和资金支付安排都可能影响成本和债务期限。

如果持牌人只有名义地址而没有可核实的账簿、人员和资金控制，不能因注册办事处存在就认为满足财务资源要求。地址变更也应与流动性和业务连续性评估同步。

应建立开业资产负债表、定期管理账、银行和投资账户证明、应收账龄、关联方余额、保险保单及自留额、年度预算、审计报表和流动性计算表。CIMA可要求确认达到最低净值或流动性，并要求提供计算证据。

旧申请清单中的CI$25,000实缴资本和净值确认可作为公司管理牌照准备材料，但不能将其延伸为CSP固定资本规则。所有金额、会计口径和币种应以当前法、政策、CIMA表格和批准条件复核。

申请阶段应把法律形式、牌照类别、初始资产、负债、收入、保险和流动性预测放入商业计划，并由审计师或财务顾问验证可行性。CIMA可因风险、集团支持或业务复杂程度要求更高净值、附加报告或特定条件。

若申请人主张集团流动性覆盖，应取得母公司书面确认并说明可用性、范围、期限和集团自身风险；没有明确支持证据时应按自身资源计算。

CIMA政策要求至少每三个月计算和复核流动性；如果业务波动或CIMA条件要求，频率可能更高。净值不足或预计不足应立即书面通知CIMA，不应等到年度审计或续牌时才披露。

公司管理牌照年度审计账目及相关证明须在财年结束后六个月内提交；CSP按法第13(3)提交合规和审计程序证书的周期通常为两年或CIMA指定的更短或更长期间。

发行或转让股份、改变控制链、集团支持减少、引入关联方贷款或改变保险自留额，都可能影响净值流动性和适当人选。股权变更首先受第9条事前审批规则支配，不能只在财报中事后反映。

若资产、负债、客户规模或境外分支变化使持牌人预计无法满足政策，应立即说明短缺原因和董事会批准的补救计划，接受CIMA可能施加的条件或加强报告。

持续维护应包括董事会定期审阅净值、流动性、应收账款、保险和客户资产隔离，并保存版本化计算和批准记录。CIMA政策要求按业务规模、性质和复杂程度比例适用，比例化不是不计算或不留记录。

审计师若发现无法按期履债或经营方式损害客户、债权人，须立即向CIMA报告。持牌人应将该风险纳入压力测试、业务连续性和有序清盘安排。

净值和流动性政策是现有牌照的持续合规模块，不是独立可申请或可售的资本证明。CIMA可能以其他监管措施或牌照条件要求高于政策的标准，较高标准优先。

沙盒或特殊制度、集团担保或监管豁免不能作为普通客户的固定资本替代方案；是否豁免及豁免范围必须取得CIMA个案确认。